Bức tranh tổng quan: Crypto bước vào danh mục chính thức của Family Offices
Trong năm 2025, crypto không còn được nhìn nhận đơn thuần như một tài sản mang tính đầu cơ ngắn hạn. Theo khảo sát BNY Mellon Family Office Survey 2025, khoảng 74% family offices toàn cầu cho biết họ đã đầu tư hoặc đang xem xét nghiêm túc việc đưa tài sản số vào danh mục, tăng khoảng 21% so với năm trước.
Đáng chú ý, nhóm family offices “không quan tâm” đến crypto đã thu hẹp rõ rệt, trong khi nhóm “đang nghiên cứu – exploring” tăng mạnh. Điều này phản ánh sự dịch chuyển từ các khoản đầu tư thử nghiệm nhỏ lẻ sang chiến lược phân bổ có cấu trúc, gắn với quản trị rủi ro và mục tiêu dài hạn.
Từ “thử nghiệm” sang phân bổ chiến lược
Khảo sát cho thấy nhiều family offices không còn tiếp cận crypto theo hướng “mua thử” mà thay vào đó:
-
Xây dựng khung quản trị rủi ro riêng cho tài sản số
-
Đưa crypto vào nhóm fintech & financial innovation allocation
-
Đánh giá crypto tương tự các lớp tài sản mới nổi khác, thay vì so sánh trực tiếp với tài sản đầu cơ ngắn hạn
Cách tiếp cận này giúp crypto dần được đặt ngang hàng với các khoản đầu tư công nghệ tài chính, dữ liệu và hạ tầng số.
Bitcoin và Ethereum vẫn là trụ cột
Trong các tài sản số, Bitcoin và Ethereum tiếp tục là hai lựa chọn phổ biến nhất của family offices.
Lý do chính nằm ở:
-
Độ sâu thị trường và thanh khoản cao
-
Hệ sinh thái nhà đầu tư tổ chức ngày càng hoàn thiện
-
Sự xuất hiện của các ETF crypto và sản phẩm đầu tư được quản lý chặt chẽ
Với nhiều family offices, việc tiếp cận Bitcoin và Ethereum thông qua ETF hoặc quỹ được quản lý giúp giảm rủi ro vận hành so với việc nắm giữ trực tiếp.
Một số thương vụ tiêu biểu
Một số family offices lớn đã công bố con số đầu tư cụ thể, góp phần củng cố xu hướng này:
-
VMS Group (Hong Kong) – family office quản lý gần 4 tỷ USD tài sản – cho biết đã phân bổ tối đa khoảng 10 triệu USD vào một hedge fund liên quan crypto.
-
Family office của Arthur Hayes công bố kế hoạch huy động khoảng 250 triệu USD cho quỹ private equity tập trung vào các doanh nghiệp dịch vụ và hạ tầng crypto, thay vì đầu tư trực tiếp vào token.
Những động thái này cho thấy trọng tâm đang dịch chuyển sang doanh nghiệp, hạ tầng và dịch vụ xoay quanh crypto, không chỉ là biến động giá ngắn hạn.
Ưu tiên hạ tầng, custody và ETF
Thay vì nắm giữ tài sản số có thanh khoản thấp, nhiều family offices hiện ưu tiên:
-
Hạ tầng thị trường: sàn giao dịch, nền tảng dữ liệu, công cụ quản trị rủi ro
-
Custody (lưu ký tài sản số) với tiêu chuẩn an toàn cấp tổ chức
-
ETF crypto, IPO và doanh nghiệp niêm yết có liên quan đến blockchain
Theo đánh giá của BNY Mellon, nhu cầu về dịch vụ lưu ký an toàn cho tài sản số sẽ tiếp tục tăng, khi crypto ngày càng được đưa vào danh mục chính thức của các nhà đầu tư tổ chức.
Rủi ro và yếu tố sentiment thị trường
Mặc dù mức độ tham gia tăng lên, family offices vẫn giữ thái độ thận trọng. Trong năm 2025, thị trường crypto từng ghi nhận giai đoạn sụt giảm hơn 30% tổng vốn hóa, làm ảnh hưởng đáng kể đến sentiment ngắn hạn.
Một số family offices cho biết họ:
-
Tạm dừng tái phân bổ khi hiệu suất crypto không vượt trội so với bất động sản hoặc tài sản phòng thủ
-
Điều chỉnh tỷ trọng nếu biến động vượt ngưỡng chấp nhận rủi ro
Điều này cho thấy crypto dù được chấp nhận rộng hơn, nhưng vẫn phải cạnh tranh trực tiếp về hiệu quả và độ ổn định với các lớp tài sản truyền thống.
Kết luận
Tổng thể, family offices đang tiến gần hơn đến việc đưa crypto vào danh mục chính thức, với cách tiếp cận chọn lọc và có cấu trúc. Trọng tâm không còn nằm ở việc “mua tiền số”, mà là đầu tư vào hạ tầng, sản phẩm tài chính và hệ sinh thái xung quanh crypto.
Khi khuôn khổ pháp lý và sản phẩm dành cho nhà đầu tư tổ chức ngày càng rõ ràng, liệu crypto sẽ trở thành một lớp tài sản tiêu chuẩn trong danh mục family offices, hay vẫn chỉ đóng vai trò bổ trợ trong giai đoạn chuyển tiếp?
Miễn trừ trách nhiệm
Bài viết này không mang tính chất tư vấn đầu tư. Toàn bộ dữ liệu và thông tin được cung cấp chỉ nhằm mục đích tham khảo và giáo dục. Mọi quyết định đầu tư được đưa ra dựa trên nội dung trong bài viết hoàn toàn thuộc trách nhiệm của bạn.
